本片由孙仲导演，倪匡编剧，改编自秦红原著小说。故事描述，青年侠士辛酸得悉王爷拟委托四大杀手押送神秘箱子往西安，且将付出十万两银子作酬金，辛遂杀四人，持四人的头颅往见王爷，求接办保镖事，盖辛欲得该笔巨额酬金作赈灾之用，王爷允之。辛途遇妙手怪丐杨风（罗烈）、无形剑客古非天（陈观泰）及美艳女侠水仙花（林秀君）等高手截劫，险恶重重，却原来这当中牵涉通敌叛国的大阴谋……

故事描述，百毒派掌门人左龙，锐意逐一击破武林各正派，以实现称霸江湖的野心──先钉禁仙霞派余宝，指其滥杀无辜，再邀武林大豪花四姑（王莱 饰）主持公道，企图获击败仙霞派的借口，更请武林高手黑摩勒（姜大卫 饰）及万迎泰（宗华 饰）助阵。黑不愿助左，往仙霞派告密，女侠石明珠（井莉 饰）遂访花家庄探虚实，期间黑愿负护花之责，乃追求石也，但恋石者尚有万……

本片为邵氏一部很经典的早期恐怖作品,导演孙仲把一个普通的冤鬼复仇的故事拍得百转千回扣人心弦.不光极尽恐怖惊悚邪异奇幻之能事,还几乎都是打着讽喻人世间情仇爱恨的招魂幡做警示恒言,这也增加了影片在故事上的可看度以及现实感.本片挂靠着尸变,红衣厉鬼,僵尸的元素上演了一段复仇戏码,小镇就几乎像是当时香港社会的缩影 。