上海解放前夕，发电厂工人地下党员张少华（张辉饰）奉命打入黄色工会，维护贫苦工人的切身利益。当时，全国大部分地区已经解放，苟延残喘的反动当局加紧了对进步力量的迫害。党组织为配合解放军解放上海，各行业都发起募捐活动，发电厂也不例外。资方和工会诱逼张少华阻止募捐，都被他巧妙拒绝。敌人恼羞成怒，唆使工贼姜阿六（于冲饰）破坏发电机组，企图嫁祸张少华，并罗织罪名将张少华逮捕。在狱中，张少华受尽各种酷刑，始终宁死不屈。狱中地下党负责人就义前留下的豪言壮语更加激励了张少华与其斗争的决心。

1938年，流落于上海街头的失忆青年小夏，因无意中救助了唐家长子唐汉清，被唐家老爷收为关门弟子，学习雕刻红木家具。时值日军侵占上海，目睹日军暴行的小夏，逐渐恢复了记忆，他想起在南京大屠杀中，自己全家遭日军满门杀绝的惨痛经历，便开始了复仇之路。杀了鬼子，报了家仇，小夏归隐山林。不料恩人唐家因此遭难，小夏义无反顾出山解救。而后在爱国学生唐家小女儿唐汉彩等人的影响下，逐渐认识到国不存家何在的道理。最终，小夏从一个个人复仇者，成长为在共产党引领下，为民族大义而战的抗日英雄。